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国庆长假期间，全球市场风云变幻，利好信号不断涌现，节后A股即将迎来一场火爆行情。

这个国庆长假，A股市场虽休市，但全球资本市场却暗流涌动。就在投资者享受假期之际，多重重磅利好已悄然而至——港股半导体板块强势上涨，黄金价格突破历史新高，华为发布突破性算力技术。

与此同时，日经225指数累计上涨6.7%，创下历史新高。这些积极信号为A股节后开盘埋下了精彩的伏笔。

 

01 日历效应显现

 

A股市场历来存在着明显的“日历效应”，尤其在国庆长假前后表现尤为突出。

 

根据历史数据，近十年来上证指数节后上涨概率达60%，节后第一天上涨概率甚至达到七成。

 

这一规律背后有着合理的逻辑支撑。节前，投资者倾向于变现或降低仓位，规避长假期间的不确定性风险，导致市场成交量萎缩，资金流出明显。

 

而节后，这些不确定性因素逐渐消散，资金开始回流市场，推动市场反弹。

 

华泰证券研究所策略首席何康表示，“资金面正反馈是此次市场上行的主要因素之一，也是衡量当前市场上下行风险相对强弱的核心标尺，目前这一反馈仍偏积极”。

 

02 三大利好突袭

 

这个假期，全球市场传递出的积极信号尤为密集，主要集中在三大领域，均为A股市场的主流赛道。

 

半导体行业迎来强劲催化。高盛在最新研报中上调了中芯国际、华虹半导体目标价至117港元。

 

报告指出，“中国AI生态持续扩大，将显著带动本土半导体需求”。受此影响，中芯国际港股假期大涨14.5%，华虹半导体也表现强劲。

 

黄金价格创下历史新高。假期期间，现货黄金价格突破3900美元/盎司关口，最高触及3973.7美元/盎司。

 

多家投行预测，10月黄金突破4000美元/盎司为大概率事件。这一趋势带动港股贵金属板块走强，为A股黄金板块节后表现提供了强劲支撑。

 

华为算力技术实现突破。在华为全联接大会2025上，副董事长徐直军正式发布Atlas 950/960 SuperPoD超节点，并推出规模达50万卡与百万卡的SuperCluster集群。

 

徐直军明确表示，“该算力体系未来多年将保持全球领先”。这一突破意味着华为通过“超节点+集群”技术，绕开部分芯片工艺限制，实现了算力的规模化提升。

 

03 全球股市共振

 

假期期间，全球主要股市“涨多跌少”，为A股节后开盘创造了良好的外部环境。

 

日本股市表现尤为抢眼。日经225指数假期累计上涨6.7%，创下历史新高。

 

这一强势表现主要源于日本新首相的大规模财政刺激和宽松货币政策主张，点燃了资本市场。

 

美股市场虽有所分化，但整体偏强。纳斯达克指数上涨0.37%、标普500指数上涨0.11%，道琼斯工业指数小幅下跌0.5%。

 

AMD与OpenAI签署6千兆瓦芯片供应协议，股价一度暴涨超30%，显示AI交易热度不减。

 

更值得关注的是，与A股关联度高的港股及中概股表现稳健。恒生指数小幅上涨0.4%，恒生科技指数上涨1.3%。

 

中概股指数高开高走，收盘涨超1%，富时中国A50指数期货也保持平稳。

 

04 资金面暗流涌动

 

市场背后，资金面正在发生深刻变化，这些变化将成为节后行情的重要推动力。

 

私募机构以实际行动表达了对后市信心。私募排排网调研显示，超过六成的私募选择重仓过节，仓位超过70%，仅有不到6%的机构选择轻仓观望。

 

这一数据表明，专业投资者对节后行情较为乐观。

 

汇丰研究的最新报告将年底上证指数目标从3800点上调至4000点，预示着约5%-7%的潜在涨幅。

 

报告指出，“境内流动性已成为A股上涨的核心推力，存款搬家、基金发行和保险资金入市构成三大支柱”。

 

公募基金近期业绩亮眼，主动股票型基金近一年平均回报率达58.17%，科技主题基金更是领跑市场。

 

兴证全球基金副总经理谢治宇认为，“经济结构转型效果显著，存款正从债市流向股市，这种资金迁移的持续性为节后行情提供了动力”。

 

05 节后策略布局

 

面对节后可能到来的行情，投资者应如何布局？哪些板块值得重点关注？

 

半导体和AI芯片领域机会明确。与中芯国际、华为算力产业链关联度高的标的值得重点关注，包括设备（北方华创）、设计（中芯国际A股、寒武纪）、材料（沪硅产业）等。

 

这一领域既有高盛研报提供的估值支撑，又有华为技术突破打开的成长空间。

 

贵金属板块迎来历史级机遇。业绩与金价联动性强的龙头公司，如山东黄金、中金黄金、银泰黄金等具备投资价值。

 

金价持续创新高为这些公司提供了强劲的业绩预期。

 

资源股同样值得关注。华友钴业、锡业股份等有矿藏、有产能、有政策支持的企业具有投资潜力。

 

新能源车用铜量同比激增30%，而新矿从勘探到投产需8年时间，供需缺口持续扩大，为价格提供了强支撑。

 

兴业证券首席策略分析师张启尧倾向于持股过节，他认为“A股上行态势有望延续，在上行过程中不建议轻易离场”。

 

但他也提醒投资者，随着估值修复逐步充分，市场核心矛盾将转向盈利验证。

 

回首过去十年，A股国庆节后的“日历效应”屡屡应验。但历史规律从来不是投资的唯一指南。节后行情能否真正展开，最终还需要成交量的配合和基本面的支撑。

 

对于投资者而言，在假期各类利好纷至沓来之时，保持一份清醒尤为重要。正如一位市场老兵所说：“市场永远不缺少机会，只缺少耐心。”

 

节后市场，既要抓住机遇，也要警惕风险，才能在股市的长跑中赢得最终胜利。

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